Stratégie Stratégie de couvertures à la hausse des taux … attention à la pente !
Dans le contexte actuel de taux historiquement bas, la question de la mise en place de couvertures à la hausse des taux se pose naturellement pour les portefeuilles obligataires. Une remontée des taux affecte les plus values latentes et met en risque le taux de rendement de (...)
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Stratégie Introduction à l’investissement responsable
Au sein de l’activité de gestion d’actifs, l’ISR consiste à appliquer les principes de développement durable aux investissements financiers. C’est une manière d’investir qui, tout en recherchant une performance financière compétitive, prend en compte les critères environnementaux, (...)
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Stratégie Que cache l’augmentation de la prime de risque ?
Selon Christophe Donay de Pictet Wealth Management, cette tendance semble traduire l’incertitude qui plane sur de nombreux sujets : le revirement des politiques monétaires, la désynchronisation du cycle économique mondial, la politique de Trump et le passage (initié par le (...)
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Stratégie Couverture des portefeuilles de hedge funds en période de crise : l’apport des overlay systématiques
La mise en oeuvre d’overlay systématiques peut être considérée comme une alternative aux rebalancements de court terme des portefeuilles de hedge funds, ou comme une composante active des allocations alternatives…
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Stratégie Réseaux sociaux : un nouvel outil de trading
L’usage des réseaux sociaux dans l’univers de la finance ne se limite plus à la communication, au marketting ou encore au recrutement. Considérés comme des bases pertinentes d’information, les réseaux sociaux font leur entrée dans le news (...)
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Stratégie Solutions de trésorerie, quelles stratégies ?
S’agissant des fonds monétaires, Anne-Charlotte Ducos, Gérante monétaire et crédit chez CPR AM adapte une stratégie défensive avec une sensibilité taux proche de zéro et des durations crédit proches de 9 mois (contre 12 mois maximum) afin d’accompagner les mouvements de spreads à (...)
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Stratégie Le potentiel du Trend Following reste intact
Pénalisés au plus fort de la crise de la dette européenne par des marchés très corrélés et sans tendance, les fonds de trend following ont conservé une capacité d’amélioration de l’efficacité d’un portefeuille d’investissements sans (...)
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Stratégie Quand les trésoriers d’entreprise spéculent sur le marché des changes
Diminuer le risque lié à la volatilité du marché des changes est un enjeu stratégique pour toute entreprise impliquée dans des transactions en devises étrangères. En première ligne de ce combat, le trésorier ne doit pas chercher à “battre le marché”, sa mission est (...)
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Stratégie Pourquoi le smart beta est une vraie « révolution » ?
Qu’est-ce donc que le « smart beta » ? Une simple révolte contre les indices traditionnels ? Non, Sire, une révolution... celle de la gestion factorielle. Selon nous, la remise en cause des indices traditionnels, jusqu’ici hégémoniques malgré des inconvénients notables, ne fait que (...)
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Stratégie Liquidité des ETF : Une mesure clé de l’efficacité
Les ETF sont des fonds d’investissements qui peuvent être échangés en Bourse comme des actions ordinaires. La liquidité des ETF dépend de plusieurs facteurs, parmi lesquels la liquidité des sous-jacents et des structures mises en place par l’émetteur de l’ETF. Dans cette expertise, (...)
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Stratégie Investissement value : des vents favorables devraient bientôt souffler
Les titres « Value » ont sous-performé les titres « Croissance » depuis la crise financière, poussant les investisseurs à s’interroger sur la possibilité d’un retour en grâce. Malgré un rallye persistant pour les titres « Croissance », la « Value » finira par revenir en force, affirment (...)
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Stratégie Actif ou passif ?
Le débat sur l’intérêt de conserver des fonds de gestion active dans le cadre d’une construction de portefeuille semble réglé. Outre les multiples études académiques tendant à prouver l’absence d’alpha de la gestion active prise globalement après déduction des frais de gestion, les (...)
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Stratégie L’agroalimentaire, un investissement d‘avenir
L’agro-industrie et son écosystème ont un énorme poids économique, social et environnemental. Au niveau mondial, avec un chiffre d’affaires de l’ordre de 15 trillions de dollars, cette activité représente environ un dixième du PIB et de la consommation mondiale, 25-30% de l’emploi, et (...)
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Stratégie Stratégies de Momentum : La nouvelle règle du jeu ?
De plus en plus d’investisseurs allouent leurs actifs stratégiquement, en fonction des facteurs d’investissement sources de rendements. Mais le facteur momentum a manqué la fête, et de loin, en raison des défis qui y sont liés. Willem Jellema, gérant du fonds Robeco Momentum (...)
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Stratégie Le taux de distribution des dividendes : Un indicateur de la croissance future des bénéfices des entreprises
Troisième et dernier volet de l’étude d’Allianz Global Investors sur les stratégies de rendement : Des taux de distribution de dividende élevés sont annonciateurs d’une possible hausse de la moyenne des bénéfices des entreprises dans le (...)
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