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Swiss Re structure et place 240M$ d’Insurance-Linked Securities pour Allianz SE

Swiss Re Capital Markets a structuré et placé avec succès 240 millions de dollars d’Insurance-Linked Securities émis par Blue Danube Ltd, une filiale d’Allianz SE...

Les titres couvrent les risques d’ouragans en Atlantique Nord, y compris au Mexique et aux Caraïbes, ainsi que les risques de tremblement de terre aux États-Unis et au Canada.

Swiss Re Capital Markets a placé deux catégories d’obligations, chacune couvrant des risques d’ouragans et de tremblements de terre pour une période de trois ans. Les obligations ont été structurées pour le compte d’Allianz Argos 14 GmbH, une filiale à 100% du Groupe Allianz SE.

Jean Louis Monnier : « Il y a eu une démonstration pratique de la décorrélation du marché des ILS »

Selon Jean Louis Monnier, Head of European ILS chez Swiss Re, investir en direct dans les Insurance-Linked Securities est un marché réservé aux investisseurs institutionnels qualifiés, qui gèrent un minimum de 100 millions de dollars et qui ont une capacité à évaluer le risque (...)

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Jean-Louis Monnier, Director & Head of ILS Europe chez Swiss Re Capital Markets, commente : « Nous sommes très heureux de permettre à Allianz SE de faire face à ses besoins de transfert de risque, en leur fournissant une solution pluriannuel couvrant l’exposition aux ouragans et aux tremblements de terre dans l’Atlantique Nord et en Amérique du Nord. »

AIR Worldwide Corporate a fourni l’analyse spécifique de la modélisation du risque. Le modèle utilisé pour structurer le deal s’appelle MITT (Modelled Industry Trigger Transaction), développé par Swiss Re, il prend en compte les estimations de pertes de l’industrie pour les Etats-Unis et le Canada et les pondèrent selon des scénarios d’événements passés. Le deal s’appuie également sur une obligation de type Putable émise par la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement ("BIRD") à titre de collatéral, qui fournit un rendement à LIBOR plus spread.

Next Finance , Avril 2012

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