L’Ircantec décide de créer un FCP dédié aux « Green Bonds »

Ce fonds devrait être lancé fin 2016, en fonction des délais d’appel d’offre.

Déjà présente sur le segment des « Green Bonds », l’Ircantec souhaite améliorer le suivi et le pilotage de cette classe d’actifs afin de concrétiser ses objectifs de rendement et de contribution à la transition énergétique et écologique.

Une expérience confirmée en matière de gestion de « Green Bonds »

Dans le cadre de la gestion actuelle de ses réserves, l’Ircantec est déjà présente de manière active sur le segment des « Green Bonds ».

Depuis 2013, le régime a investi 300 millions d’€ en obligations vertes soigneusement sélectionnées par les équipes spécialisées de son gérant obligataire dans le cadre d’un FCP composé principalement d’obligations à taux nominal, TCN [4] et valeurs assimilées.

Ce montant représente 7% des placements obligataires de l’Ircantec contre moins de 1% pour la moyenne du marché.

Parmi quelques exemples, l’institution a investi 25 millions d’€ dans une obligation verte de la Région Ile-de-France, qui vise notamment à développer des lignes de tramway et des pistes cyclables. Elle investit également 7.5 millions d’€ dans une obligation verte de la Ville de Paris pour développer les transports doux (véhicules électriques, vélo) et la rénovation de bâtiments dans la capitale. Elle finance également à hauteur de 35 millions d’€, une obligation verte de la Banque Européenne d’Investissement pour, notamment, l’installation de parcs éoliens.

Une nouvelle étape : la création d‘une nouvelle classe d’actifs

Cette base d’expérience et son bilan positif ont conduit le Conseil d’administration, réuni le 30 juin, à franchir une étape en vue de la future allocation d’actifs de l’Ircantec : la validation de la création d’une nouvelle classe d’actif les « Green Bonds », qui sera gérée dans le cadre d’un fonds dédié.

Comme l’indique Jean-Pierre Costes, président du Conseil d’administration : « Nourris de cette solide expérience, accompagnés des avis de plusieurs experts, inspirés par la démarche de quelques investisseurs institutionnels en Europe, nous avons décidé de changer d’échelle sur cette nouvelle classe d’actifs que sont les obligations vertes. Nous mettons concrètement en œuvre la feuille de route pour notre politique de placement - adoptée à l’unanimité du Conseil d’administration le 5 avril dernier – et orientée vers la prise en compte du risque climat et la contribution au financement de la transition énergétique et écologique. »

Pour Virginie Chapron-du Jeu, directrice des Investissements et de la comptabilité de la Direction des retraites et de la solidarité de la Caisse des Dépôts, gestionnaire du régime : « La part des obligations vertes dans notre poche obligataire a augmenté progressivement, ce qui nous a familiarisé avec ces actifs émergents. Le marché des « Green Bonds » atteint maintenant une maturité et la taille pour justifier une stratégie d’investissement distinct et leur définition en tant que classe d’actif individuelle.
Nos attentes en termes de rendement ne sont pas différentes de celles que nous avons à l’égard des autres investissements obligataires. Et nous disposons là d’un support qui concrétise notre vocation d’investisseur de long terme contribuant à la TEE ».

L’appel d’offre pour ce futur fonds dédié « Green Bonds » zone OCDE sera lancé à l’automne prochain.