Koris International offre aux investisseurs institutionnels Européens la transparence sur les risques et la performance des ETFs

Les ETFs constituent sans aucun doute l’une des innovations plus fascinantes que le secteur financier ait connues au cours des vingt dernières années. Concrètement, les ETFs permettent aux investisseurs de bénéficier de la performance d’un indice à un coût raisonnable, et ce sans avoir à investir dans chaque composant de l’indice.

Toutefois les coûts de transaction, le traitement des dividendes, les hypothèses fiscales, les stratégies de réplication, les divergences d’horaires des séances de marchés et d’autres complexités inhérentes à la gestion d’un ETF ont abouti à des structures financières, juridiques et opérationnelles parfois complexes ainsi qu’à une forte hétérogénéité des coûts, performances et risques.

En l’absence de normes permettant d’évaluer précisément les qualités propres à chaque ETF, il est devenu très difficile pour un investisseur institutionnel d’appréhender correctement ces derniers et d’effectuer des choix avisés.

Dans un premier temps, Koris International va publier de façon mensuelle une analyse qualitative et quantitative détaillée des principaux ETFs qui répliquent un indice majeur.

Cette analyse objective ne vise pas à fournir un classement des fonds mais plutôt à mettre en évidence les éléments de comparaison que les investisseurs pourront apprécier au regard des spécificités de leur usage.

Avec l’initiative ‘ETF Inside Out’, Koris International se positionne comme le premier spécialiste Européen d’allocation d‘actifs en mesure d’offrir une analyse indépendante de la qualité des supports utilisés pour la mise en œuvre de ses stratégies.

Pour Jean-René Giraud, Directeur Général et co-fondateur de Koris, « cette initiative permet de faire bénéficier l’ensemble de la communauté des investisseurs institutionnels du savoir-faire de notre équipe, et ce de manière entièrement indépendante. L’expérience nous a prouvé que si les ETFs sont des outils incontournables pour la mise en œuvre de solutions d’investissement innovantes, la bonne compréhension de ces véhicules, leur analyse, la sélection des candidats et leur suivi requièrent néanmoins une expertise que peu d’organisations sont à même de mettre en place. »

La première analyse porte sur les ETFs répliquant un indice complexe, à savoir le MSCI Emerging Markets Index. L’étude détaillée est disponible sur le site web de la société et met en évidence la forte disparité des différents ETFs en termes de frais, risques et performances.

Les prochaines études complèteront ces premières analyses, notamment avec des zooms sur les méthodes de réplication mais aussi sur la délicate question du trading des ETFs.