Smart Beta : Les encours mondiaux des ETF et des ETP smart beta ont augmenté de 32,3 % en 2017, pour atteindre un niveau record de 658,35 milliards de dollars à fin décembre

• Les encours mondiaux des ETFs/ETPs smart beta cotés ont augmenté de 160,61 milliards de dollars au cours de l’année 2017 pour atteindre un nouveau record de 658,35 milliards de dollars à fin décembre.

• Les encours des ETF à capitalisation boursière ont augmenté de 40,3 % en 2017, ce qui est nettement supérieur à l’augmentation de 32,3 % des encours pour les ETFs/ETPs smart beta.

D’après un rapport publié par ETFGI en décembre 2017 – Global smart beta ETF and ETP Industry Insight – les encours mondiaux des ETFs/ETPs smart beta ont progressé de 160,61 milliards de dollars en 2017, soit plus du double des chiffres de 2016 (87,41 milliards de dollars en 2016).

Cette progression de 32,3 % de ces encours (497,74 milliards de dollars à fin 2016) est la plus forte depuis 2009, année lors de laquelle les marchés se sont orientés à la hausse après la crise financière de 2008.

Ce record a été atteint à la veille d’une date importante pour l’industrie des trackers : le 25ème anniversaire de l’introduction en bourse du premier ETF aux Etats-Unis, le fameux SPDR S&P 500 ETF (SPY US), le 22 janvier 1993. A la fin de l’année 2017, ce tracker affichait des encours de 271,39 milliards de dollars.

Le mois de décembre 2017 a également marqué le 23ème mois consécutif d’entrées nettes pour les ETFs/ETPs smart beta cotés à l’échelle mondiale, avec 8,45 milliards de dollars collectés au cours de ce seul mois. En 2017, l’ensemble des entrées nettes de capitaux s’est élevé à 71,75 milliards de dollars, soit une hausse de 33,2 % pour rapport à 2016.

La plupart de ces flux peut être attribuée aux 20 premiers ETF par les nouveaux actifs nets, qui ont collectivement recueilli 30,92 milliards de dollars américains en 2017. Le tracker Vanguard Value ETF (VTV US) a généré à lui seul des entrées nettes de 5,08 milliards de dollars.

20 premiers ETF par les nouveaux actifs nets : Global

De même, les 10 premiers ETPs par les nouveaux actifs nets ont collecté ensemble 661,56 millions de dollars en 2017.

10 premiers ETPs par les nouveaux actifs nets : Global

Au niveau mondial, les ETFs/ETPs value ont enregistré des entrées nettes de capitaux de 2,63 milliards de dollars en décembre 2017, portant la collecte nette à 16,66 milliards de dollars sur l’année. Les ETFs/ETPs multi facteurs ont enregistré des entrées nettes de 1,41 milliard de dollars en décembre 2017, pour les porter à 12,85 milliards de dollars sur l’année.

En conclusion, les investisseurs ont eu tendance à favoriser les ETF value à faible coût. Ainsi, le tracker Vanguard Value ETF (VTV US), affichant un TER de 6 points de base, a enregistré des entrées nettes de capitaux de 1,40 milliard de dollars en 2017.