CD Partenaires, en partenariat avec Lyxor, propose un nouveau mandat de gestion innovant au sein d’une enveloppe PEA, composé exclusivement d’ETF (exchange traded funds). Ce mandat est uniquement disponible sur la plateforme patrimoniale CD Partenaires, qui agit en tant que distributeur.
Lyxor [1] conseille la gestion de l’allocation pour le compte de la Française AM [2], qui effectue la gestion du mandat. Les ETF sous-jacents sont gérés par Lyxor.
Unique sur le marché, Lyxor ETF PEA est le premier mandat disponible dans un PEA bancaire à proposer une allocation d’actifs internationale dynamique, 100% à base d’ETF, à l’attention des professionnels de la gestion patrimoniale.
L’objectif de gestion est la recherche d’une appréciation du capital sur le long terme via une exposition diversifiée sur les marchés actions mondiaux, tout en veillant à la diversification des sources de performance et de risque.
La gestion s’appuie sur les allocations proposées par la mise en œuvre de l’outil « Lyxor ETF PEA », outil développé par les équipes de LYXOR Asset management.
Combinant les avantages de la gestion active et ceux de la gestion passive, cette offre se veut une solution clés en main pour les conseillers en gestion de patrimoine, dont les clients recherchent à la fois une exposition au marché actions internationales, des frais de gestion réduits (grâce à l’utilisation des ETF) [3] et une fiscalité attrayante dans le cadre d’une enveloppe PEA. L’allocation d’actifs définie par Lyxor est revue chaque mois par une équipe de gestion sous la supervision de Florence Barjou, Responsable de la Gestion Multi-asset de Lyxor. Elle est mise en oeuvre via des ETF, des OPCVM transparents, liquides et à frais réduits par rapport à des fonds traditionnels2. L’investissement comporte un risque de perte en capital.
Jérémy Tubiana, Responsable Vente ETF Distribution France pour Lxyor : « C’est la première fois que nous développons ce type d’offre intégrée à un PEA bancaire. Nous mettons ainsi à la disposition des conseillers financiers une expertise jusque là réservée à des investisseurs institutionnels. Cela témoigne de notre volonté de proposer aux professionnels de la gestion de patrimoine des solutions clés en main, à base d’ETF, couvrant une large palette de véhicules d’épargne à disposition des investisseurs français ».
Eric Bengel, Directeur de l’Offre et des Services pour CD Partenaires : « Le PEA est une enveloppe souvent délaissée ou mal appréhendée par les clients des conseillers financiers. C’est donc tout l’intérêt de pouvoir leur proposer une solution innovante, permettant notamment la mise en place d’une allocation internationale, pilotée par les gérants de Lyxor Asset Management. De plus, dans le cadre des obligations réglementaires liées à MIFID II, cette solution en ETF apporte le degré de transparence souhaitée par le régulateur. »
Next Finance , Février 2019
Principaux Risques liés aux mandats
Les titres obligataires sont également plus sensibles que les actions au risque de règlement et de contrepartie. En outre, la liquidité du marché obligataire est traditionnellement plus faible que celle du marché des actions. Pour certains instruments financiers (certificats de dépôt, titres de créances négociables), la liquidité peut être relativement faible (ou inexistante) en fonction des conditions de marché. De façon générale, l’investissement en titres obligataires implique un risque sur un émetteur dans l’hypothèse où ce dernier serait en proie à de sérieuses difficultés financières. Par conséquent, les intérêts et / ou le principal des titres de créances en portefeuille peuvent ne pas être payés et / ou remboursés, le Mandant pouvant perdre tout ou partie de son investissement et être dans l’obligation d’accepter un paiement en numéraire ou en nature pour un montant inférieur à la valeur d’origine du titre de créances.
Principaux Risques liés aux ETF
RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF présentent un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
RISQUE DE REPLICATION : Il n’y a aucune garantie que l’objectif de l’ETF soit atteint. L’ETF peut ne pas toujours être en mesure de répliquer parfaitement la performance de son indicateur de référence.
RISQUE ACTION : Le cours d’une action peut varier à la hausse ou à la baisse, et reflète notamment l’évolution des risques liés à la société émettrice ou à la situation économique du marché correspondant. Les marchés d’actions sont plus volatiles que les marchés de taux, sur lesquels il est possible, pour une période donnée et à des conditions macro-économiques égales, d’estimer les revenus..
RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’indicateur de référence qu’il réplique. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements.
RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité des ETF est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les marchés où les ETF sont cotés, en ce compris Société Générale. La liquidité sur les marchés peut être limitée du fait notamment, d’une suspension du (des) marché(s) des sous-jacents de l’indicateur de référence, d’une erreur des systèmes de l’un des marchés concernés, de Société Générale ou d’autres teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE CONTREPARTIE : Les ETF sont exposés au risque de voir une institution de crédit avec laquelle ils ont conclu un accord ou une transaction devenir insolvable ou ne plus pouvoir honorer ses engagements. Si un tel événement devait se produire, vous pourriez perdre une part importante de votre investissement.
[1] La gestion de l’allocation est conseillée par Lyxor Asset Management. Les ETF sous-jacents sont gérés par Lyxor International Asset Management.
[2] La Française AM, tout comme CD Partenaires, fait partie du groupe La Française.
[3] Source : AMF, L’observatoire de l’Epargne n°26 - Décembre 2017. Les ETF/Trackers affichent des frais de gestion de 0,36% en moyenne*. A titre de comparaison les frais de gestion des fonds traditionnels (gestion active) sont en moyenne de 1.95% par an.
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