Les portefeuilles des CGP français : une place prépondérante du fonds en euros et des fonds de gestion diversifiée

Le premier baromètre des portefeuilles des CGP français publié aujourd’hui par Natixis Global Asset Management s’appuie sur l’étude de 67 portefeuilles types de CGP français entre janvier et juin 2015. Il met à jour des caractéristiques fortes et des spécificités françaises bien marquées :

• Le fonds en euros constitue le socle des portefeuilles types des CGP. Spécificité française, le fonds en euros présente un profil de risque très particulier, avec une volatilité très faible mais un risque de liquidité bien réel.

• Les fonds de gestion diversifiée (flexibles et patrimoniaux) occupent également une place importante dans les portefeuilles types, quel que soit le profil de risque concerné. Ceci est une particularité des CGP français, leurs homologues européens en faisant une utilisation plus timide.

• La part des fonds non-benchmarkés dans les portefeuilles de CGP est en légère hausse sur le deuxième trimestre 2015, traduisant un repositionnement tactique des portefeuilles. Cette réallocation a été faite au détriment des fonds actions, en particulier actions européennes, qui ont enregistré uniformément de forts rachats en fin de deuxième trimestre.

• Le risque des portefeuilles type ‘Prudent’, Equilibré’ et ‘Dynamique’ des CGP s’échelonne très graduellement sur 3 ans, qu’il s’agisse de la volatilité historique, de la ‘value-at’-risk’ ou du risque plus extrême mesure par les pertes théoriques maximales.

Créé par Natixis Global Asset Management en 2011, le Product Research & Consulting Group, une équipe internationale de plus de 35 analystes et consultants, réalise des analyses de portefeuille sur-mesure. Ce service gratuit est mis à disposition des investisseurs pour les aider à mieux maitriser les risques de leurs portefeuilles. S’appuyant sur les analyses conduites par le Product Research & Consulting Group, ce baromètre offre des éclairages sur la performance et le risque intrinsèque aux portefeuilles type des CGP étant donnée leur composition.