CPR AM a lancé CPR Global Silver Age, la version internationale de la stratégie à succès sur le vieillissement

Dans la lignée de CPR Silver Age, fonds d’actions européennes visant à tirer parti du vieillissement de la population, CPR Asset Management a lancé, fin 2014, CPR Global Silver Age, version internationale de la stratégie.

POURQUOI AVEZ-VOUS LANCÉ LE FONDS CPR GLOBAL SILVER AGE ?

La mise en place d’une stratégie mondiale s’est faite très naturellement. Tout d’abord, l’ensemble de nos recherches pour enrichir la stratégie ont souligné le potentiel mondial de la thématique du vieillissement. On observe que le phénomène est global, mais avec des niveaux d’avancement différents selon les pays. On distingue, d’un côté, les pays développés où la tendance est déjà bien avancée (Japon, Europe et Etats-Unis) et, de l’autre côté, les pays émergents où le phénomène est certes moins important mais se développe à un rythme beaucoup plus rapide. Il existe donc un marché du vieillissement au niveau mondial et celui-ci est en forte croissance.

Par ailleurs, suite au succès de la stratégie européenne qui dépasse désormais 1,2 milliard d’euros sous gestion [1], de nombreux clients ont manifesté un fort intérêt pour une approche globale, raison pour laquelle nous avons lancé ce nouveau fonds fin 2014.

LE PASSAGE À UN UNIVERS MONDIAL MODIFIE-T-IL VOTRE STRATÉGIE ?

Dans l’ensemble, nous conservons la même philosophie, à savoir une approche multisectorielle (santé, épargne, loisirs, etc.) pour coller au mieux à l’économie du vieillissement. Géographiquement, nous nous concentrons sur les zones les plus matures, à savoir principalement l’Europe, l’Amérique du Nord et le Japon. C’est déjà un univers d’investissement très riche avec plus de 600 valeurs identifiées qui affichent des taux de croissance moyens supérieurs à la moyenne [2]. Chaque zone géographique offre ses propres spécificités ; par exemple, les Etats-Unis apportent de la profondeur au secteur de la dépendance ; le Japon possède, quant à lui, des entreprises de pointe dans la robotique.

Aussi est-il important de bien tenir compte des dynamiques locales dans la construction du portefeuille afin de coller au mieux à la thématique à travers les cycles.

QUELS SONT DÉSORMAIS VOS MOYENS POUR COUVRIR UN UNIVERS MONDIAL ?

Tout d’abord, l’équipe dédiée à la stratégie Silver Age a été renforcée et s’appuie désormais sur 4 gérants. Celle-ci est intégrée au sein du pôle gestion thématique chez CPR AM, comptant en tout 10 gérants expérimentés sous la direction de Vafa Ahmadi, qui supervise l’ensemble des gestions thématiques pour Amundi Group (ressources naturelles, restructuration, luxe…) avec plus 3,6 mds euros sous gestion [3].

Cette synergie de compétences ouvre la possibilité d’une couverture mondiale approfondie des différentes thématiques et valeurs, mais également une meilleure analyse des cycles et rotations sectorielles.

DEPUIS LE LANCEMENT DE LA STRATÉGIE GLOBALE, QUEL PREMIER BILAN TIREZ-VOUS ?

Très positif et très encourageant ! Le fonds CPR Global Siver Age – I affiche une performance nette en euros de +8,1% contre +1,9% pour le MSCI World (ND) à fin septembre. La stratégie suscite un véritable engouement avec plus 100M€ sous gestion, près de 80M€ de collecte nette sur les 4 derniers mois en Asie via le véhicule local et nous observons de nombreuses marques d’intérêt de la part d’autres clients.