Un FCPR en obligations convertibles, dédié au financement des PME exportatrices

Moins soumises aux aléas de la croissance française, les PME exportatrices présentent des opportunités d’investissement intéressantes. Selon une étude menée récemment par la CCI, les PME-­ ?ETI françaises à l’international sont 38% à indiquer que leur chiffre d’affaires a augmenté par rapport à 2012 et 42% ont su maintenir leur chiffre d’affaires.

Spécifiquement dédié à l’investissement dans le non coté, le FCPR Entrepreneurs & Export permet de diversifier son patrimoine en investissant dans des PME françaises exportatrices de tous secteurs, principalement au travers d’obligations convertibles et accessoirement d’obligations simples. Ce type de produits permet de protéger l’investisseur contre la baisse du cours de l’action et apporte également un meilleur rendement sur le long terme (par exemple comparé à un placement en actions).

Le FCPR Entrepreneurs & Export ciblera des entreprises qui ont moins de 250M€ de chiffre d’affaires, présentant des cashs flows importants permettant le remboursement de l’obligation, ayant une excellente visibilité et une maturité dans leur développement.

Caractéristiques du fonds :

• Période de souscription  : jusqu’au 31 mars 2014
• Durée de blocage  : 6 ans, pouvant éventuellement aller jusqu’à 8 ans en cas de prolongation (2 fois 1 an sur décision de la société de gestion)
• Valeur de la part  : 10 000 euros, souscription minimale 2 parts A, 20 parts E ou 50 parts I
• Valorisation  : trimestrielle

Investissement au travers de 3 parts :

• la part a, accessible dès 20 000€ pour les particuliers
• la part i, dédiée aux institutionnels avec un montant d’engagement minimal de 500K€
• la part e, pensée pour les entreprises

Deux solutions lors de la souscription :

• Capitalisation pour bénéficier d’avantages fiscaux (selon les règles fiscales en vigueur au 31/08/13) Sous réserve d’engagement de détention de leurs parts pendants 5 ans, les personnes physiques seront exonérées de l’impôt sur les plus-­ ?values (hors prélèvements sociaux) et les personnes morales soumises à l’IS bénéficieront d’un taux d’imposition forfaitaire à 15%*
• Distribution pour percevoir annuellement les éventuels coupons