Le Fonds de réserve pour les retraites a dégagé une performance de + 7,16% en 2017

En 2017, le Fonds de réserve pour les retraites a réalisé une performance de +7,16% portée principalement par les actions. Selon l’organisme de gestion, cette performance confirme la robustesse de son modèle de gestion.

Au 29 décembre 2017, l’actif net du FRR s’établissait à 36,4 milliards d’euros, en hausse de 453 millions d’euros par rapport au montant atteint au 30 décembre 2016. Dans la mesure où, comme chaque année, le FRR a versé 2,1 milliards d’euros à la CADES (Caisse d’amortissement de la dette sociale), ses placements financiers lui ont rapporté 2,55 milliards d’euros nets en 2017 soit une performance annuelle nette de tous frais de 7,16%.

Depuis la réforme des retraites de 2010, le FRR, qui détenait un actif de 37 milliards d’euros au 1er janvier 2011 et ne perçoit plus aucune recette depuis cette date, a versé 14,7 milliards d’euros à la CADES. Pendant cette même période, le FRR a réalisé des gains financiers nets de 14,1 milliards d’euros qui lui ont ainsi permis de réduire de manière très significative la décroissance annoncée de son portefeuille.

En 2017, la performance de l’actif total du Fonds de Réserve pour les Retraites provient d’une progression de 13% des classes d’actifs de la poche de performance, qui représentent 56% du portefeuille du FRR en fin d’année et d’une progression de 1,5% des actifs obligataires de la poche de couverture.

Depuis le 1er janvier 2011 et la fixation de son passif (versements annuels de 2,1 milliards d’euros à la CADES), la performance annualisée du FRR s’élève ainsi à 5,66%.

Le ratio de financement mesurant la capacité du FRR à servir son passif (actif net / valeur du passif) s’élève à 183% et correspond à un surplus après paiement du passif de 16,5 milliards d’euros au 29 décembre 2017, en progression de 2,2 milliards d’euros par rapport au 30 décembre 2016.

Dans ce contexte, le FRR indique poursuivre son engagement très fort au service du financement de l’économie française.

Plus d’un milliard d’euros ont été engagés au bénéfice du financement de l’économie française en actifs non cotés, notamment à la suite de l’attribution des mandats de fonds de dettes privées pour 600 millions d’euros et des mandats de capital investissement en fonds de fonds pour 350 millions. Parallèlement, le FRR a continué d’investir directement dans des fonds collectifs, notamment dans deux fonds d’infrastructures pour 45 millions chacun.

L’engagement du FRR se poursuivra en 2018 par la constitution des fonds dédiés de capital innovation et l’attribution des mandats de fonds de capital développement, appel d’offres actuellement en cours. Le FRR continuera aussi d’investir directement dans des fonds collectifs.

Enfin, le FRR amplifiera la décarbonation de son portefeuille et augmentera la part de ses investissements ayant un impact social et environnemental.