Une étude de l’institut EDHEC-Risk montre comment améliorer les solutions d’investissement du ‘Superannuation’ australien

L’étude réalisée par l’institut EDHEC-Risk, parrainée par la Chaire de recherche de AXA Investment Managers, est dédiée à la réglementation et à l’investissement institutionnel et s’intitule « Superannuation 2.0 : Towards the Next Generation of Pension Funds in Australia ». Elle examine les récents développements en la matière et les possibilités d’amélioration du régime de retraite à prestations définies ("DC-defined contributions") en Australie, à la lumière des récents efforts réglementaires réalisés pour développer davantage le cadre des options par défaut.

Le document suggère la mise en place d’améliorations à mettre en œuvre dans les fonds existants dits "super DC" et plaide pour la conception d’une deuxième génération de fonds DC afin d’atteindre des objectifs clairs à des horizons de temps pertinents, en utilisant "l’art de la gestion des risques" pour obtenir ces résultats, le plus souvent possible.

Il propose également la mise en place d’un système de notification et de certification des solutions de retraite qui permettrait aux fournisseurs de solutions de signaler à ces fonds quelles sont les solutions d’investissement à long terme qui répondent le mieux aux besoins de revenus complémentaires de retraite, ce qui les aiderait à évaluer la pertinence et l’adéquation des solutions de retraite par rapport à des critères reposant par exemple sur l’âge ciblé de départ à la retraite ou sur les revenus attendus.

« La prise en compte de l’augmentation de la longévité est aujourd’hui devenue obsolète », déclare le co-auteur de l’étude Frédéric Blanc-Brude, directeur de recherche à l’institut EDHEC-Risk Institute en Asie. « Nous savons maintenant comment concevoir de bonnes solutions d’investissement qui combinent les avantages en termes de diversification efficace des risques, de couverture des risques et d’assurance des risques sur l’ensemble de la durée de vie des individus et cela améliore considérablement les résultats en matière de richesse à long terme. »

Elodie Laugel, chef adjoint du groupe clients institutionnels chez AXA IM a déclaré : « AXA IM s’engage à comprendre et réfléchir aux risques liés à la retraite auxquels doivent faire face nos clients dans le monde et notre partenariat avec l’institut EDHEC-Risk a grandement contribué à notre connaissance dans ce domaine. L’Australie est un marché dynamique et très développé, en avance sur beaucoup d’autres régions du monde en matière de solutions de retraite. L’expérience du marché australien donne un aperçu de la façon nous pouvons aider les retraités actuels et futurs, en tant que gestionnaire d’actifs, et identifier ainsi les solutions qui répondent le mieux à leurs besoins individuels. »