Swiss Re transfert $275 millions de risque de mortalité extrême aux marchés !

Swiss Re a conclu une transaction via VITA Capital Ltd V ("Vita V"), son SPV, lui permettant de recevoir jusqu’à 275 millions de dollars, en cas de surmortalité dans n’importe quelle partie de la zone de couverture prédéfinie.

Vita V, a en effet émis deux obligations liées au risque de mortalité extrême :
 La première, dénommée Class D-1, d’un montant de 125 millions de dollars, de maturité Janvier 2017, notée BBB- par S&P, couvre le Canada et l’Australie.
 La seconde, dénommée Class E-1, d’un montant de 150 millions de dollars, de maturité Janvier 2017, notée BB+ par S&P, couvre les Etats-Unis, le Canada et l’Australie.

« Le succès continu de chaque placement Vita démontre son efficacité dans la gestion du capital de Swiss Re et de son exposition au risque extrême, augmentant encore notre capacité à répondre aux besoins des clients », a indiqué Matthias Weber, responsable des émissions chez Swiss Re.

Il s’agit du cinquième programme de titrisation Vita au cours des trois dernières années, ce qui porte le montant de la protection au risque de mortalité extrême transféré via le programme à plus de 2,25 milliards de dollars. La taille d’émission souligne la force du programme Vita.

« Lancé au tout début du marché des ILS, le programme Vita a servi de point d’ancrage pour les participants du marché, en aidant à stimuler son développement et à accroître de façon conséquente les investisseurs », a déclaré Nardeep Sangha, Global Head Life and Risk Transformation chez Swiss Re.

Swiss Re Capital Markets est l’unique arrangeur et teneur de livre des émissions. Le Collateral pour les notes Vita V se compose de titres notés AAA émis par la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD).

Les notes Vita V ont été placées en privé, au près d’une clientèle institutionnelle.