Baromètre ISAI - Investissement des Business Angels dans le secteur internet au premier semestre 2016

Principales observations :

• Après un quatrième trimestre 2015 inquiétant, les 2 premiers trimestres 2016 révèlent une croissance forte de l’activité des Business Angels dans l’internet.

• Sur le premier semestre 2016 comparé à la même période en 2015, on observe ainsi que :

a) Le montant total investi progresse de 78% ;

b) Le nombre de tours de table connaît une progression de 40%.

• Cette très belle performance est à relativiser du fait d’un très probable décalage des annonces de levées de fonds du quatrième trimestre 2015 (marqué par les attentats de Novembre et jugé très décevant dans le précédent FIBAMY) vers le premier trimestre 2016.

• En rythme trimestriel et en comparant le deuxième trimestre 2016 à son équivalent en 2015, on observe :

a) Une progression en valeur de 52% ;

b) Une croissance en volume de 21 %.

• Ces chiffres révèlent clairement une hausse significative du ticket moyen qui passe de S1 2015 à S1 2016 de 411k€ à 523k€. Cette forte hausse (sur une moyenne) est jugée très positive. La faible taille des tours de table a en effet toujours constitué un point de faiblesse de la chaîne de financement « Business Angel » en France.

• Une analyse plus détaillée de l’activité du semestre montre également que : a) Une transformation et professionnalisation de ce maillon de la chaîne de financement se confirme avec de très nombreux tours de tables réalisés par un syndicat regroupant des « serial Business Angels », des « super Angels », des accélérateurs ou studios voire des fonds se positionnant en « suiveurs » (ex : Bpifrance F3A, ISAI seed club).

b) Les réseaux de Business Angels (en général plus actifs au second semestre qu’au premier) voient leur part de marché en nombre de tours de table de l’ordre de 14% au S1 2015 passer à environ 12% au S1 2016. Le secteur internet est devenu un secteur de spécialistes dans lequel une forme de « professionnalisation » de l’investissement d’amorçage semble s’imposer.

c) Le financement participatif de type « equity crowdfunding », apparu en 2013, connaît une baisse du nombre de tours de table concerné mais une hausse du ticket moyen des tours dans lesquels il impliqué conduisant apparemment à une stagnation des montants investis de S1 2015 à S1 2016. Cette tendance est peut-être dûe à une non-publicité (cf méthodologie) de levées de fonds utilisant ce type de plateformes.