Réglementation Solvabilité II : Les conventions du modèle standard et leurs effets pervers
La réglementation Solvency II modifie la grille de lecture des compagnies d’assurance sur les performances des investissements en actifs risqués, en ajoutant un paramètre au couple rendement/ risque traditionnel....
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Réglementation Solvabilité 2 : focus sur le dampener actions
L’entrée en vigueur de Solvabilité II est maintenant imminente et les derniers calibrages se précisent. Notre équipe de recherche se propose ici de revenir sur l’un des éléments clé dans le calcul du SCR Marché : le fameux effet "dampener". Ce mécanisme, qui permet de moduler le choc (...)
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Réglementation Vers une protection du collatéral des swaps et un trading haute fréquence plus régulé
La SEC envisage des mesures restrictives sur le trading haute fréquence et réfléchirait actuellement à un procédé d’incitation à destination des « market makers », tandis que la CFTC évolue vers la mise en place d’une protection contre un défaut tiers du collatéral envoyé à une chambre (...)
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Réglementation Règlement EMIR : une priorité à donner au registre central de CDS ?
Selon Corentine Poilvet et Bruno Mathis de SterWen, il faut adopter une vision réaliste du potentiel de compensation des CDS et garder à l’esprit qu’une part substantielle de l’activité en CDS pourrait également être véhiculée vers les registres centraux, selon la proposition du (...)
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Réglementation Faillite de la banque lettone PNB Banka : le FGDR rappelle les 3 piliers de l’Union Bancaire
A la suite de l’annonce de la faillite de la banque lettone PNB Banka par la Banque Centrale Européenne (BCE) cette semaine, le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution tient à rappeler les 3 piliers de l’Union (...)
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Réglementation La taxe Tobin
La taxe Tobin : idée périodiquement à la mode, « remède miracle » qui déchaîne souvent les passions, pour des motifs la plupart du temps plus idéologiques qu’économiques. Il convient de faire le point sur sa pertinence, en la jugeant objectivement, en comprenant ce qui peut la rendre, (...)
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Réglementation Les PRI publient un nouveau cadre permettant aux signataires de contribuer à l’atteinte des objectifs de développement durable (ODD)
Le principal promoteur mondial de l’investissement responsable dévoile un rapport avec un cadre de travail en cinq parties à destination des investisseurs afin de les aider à atteindre les objectifs de développement durable (...)
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Réglementation L’avenir des cryptomonnaies en Europe : la France montre la voie
Votée en lecture définitive le 11 avril dernier par le Parlement français, la “loi Pacte” — permettant la transmission d’actifs non cotés sur une blockchain — est la première en son genre à être adoptée en Europe et pourrait potentiellement remporter l’adhésion de l’Union Européenne (...)
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Réglementation UCITS III - Vers une gestion des risques intégrée et fiable ?
UCITS III a introduit la notion d’une gestion des risques appropriée dans les fonds d’investissements. Il revient notamment au « board of directors » de mettre en place un processus de gestion et de contrôle des risques (...)
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Réglementation Les PRI publient un guide pour les investisseurs institutionnels sur les préférences ESG de leurs bénéficiaires
Ce nouveau rapport décrit les préférences des bénéficiaires des fonds d’investissement sur les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et fournit un guide à destination des investisseurs institutionnels sur les quatre étapes à suivre pour bien prendre en compte ces (...)
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Réglementation Article 171bis : la baisse du besoin en capital sous Solvabilité 2, favorable à l’investissement en actions de long terme (LTEI)
La création de cette nouvelle classe d’actifs, « Long Term Equity Investment » mise en place par le régulateur européen en mars 2019, a pour visée d’octroyer davantage de marge de manœuvre pour le financement de l’économie par les (...)
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Réglementation Manipulation du marché des changes : Les épargnants seront les seuls perdants
Les autorités britanniques, suisses et américaines ont infligé des amendes d’un montant de quelque 3,4 milliards de dollars (2,7 milliards d’euros) à cinq banques, dont UBS, HSBC et Citigroup, dans le cadre d’un règlement négocié au terme d’investigations sur des manipulations (...)
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Réglementation Insuffisance des infrastructures face aux objectifs de conformité
70% des professionnels de la banque et de l’assurance estiment que l’infrastructure existante ne saura répondre aux objectifs de conformité réglementaire. C’est le résultat d’une étude et d’un livre blanc indépendants de JWG, groupe conseil du secteur (...)
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Réglementation La SEC bannira le « flash trading »
Au-delà du flash trading, c’est l’ensemble des stratégies de trading hautes fréquences qui sont sur la sellette...
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Réglementation Solvabilité II : Formule standard ou Modèle Interne ?
Alors que la directive Solvabilité II est entrée en vigueur en ce début d’année 2016 en Europe, de nombreuses compagnies d’assurance ont fait le choix de passer en Modèle Interne en lieu et place de la Formule Standard proposée par défaut par le Superviseur européen. Si ce choix (...)
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