Le groupe Haier conclut un MoU (protocole d’accord) avec General Electric

Cette transaction fait émerger un leader mondial dans l’industrie de l’électroménager, profitable à l’ensemble des parties prenantes. « GE Appliances  » conservera son siège social à Louisville (Kentucky) ainsi que l’équipe dirigeante de l’entreprise. Haier Qingdao sera autorisé à utiliser la marque GE pendant quarante ans, y compris ses extensions. Haier s’est engagé à investir sur le marché américains afin de poursuivre le développement de sa marque.

Le groupe Haier, la marque numéro 1 mondial du marché du gros électroménager* depuis six années consécutives, et General Electric ont annoncé aujourd’hui la signature d’un protocole d’accord «  MoU  » en vue d’une coopération à l’échelle mondiale et afin de poursuivre des projets communs bénéfiques à la compétitivité des deux entreprises. Haier et General Electric ont convenu d’un partenariat destiné à élargir leur collaboration dans les secteurs de l’internet industriel, des technologies de pointe ou de la santé. Cette association stratégique réunit deux entreprises mondiales complémentaires définissant un modèle pour les investissements transfrontaliers et la coopération entre la Chine et le reste du monde.

En outre, Haier Qingdao Co., Ltd (SHA : 600690 ; «  Haier Qingdao »), société cotée à la bourse de Shanghai et détenue à 41% par Haier, fait l’acquisition de la division électroménager de General Electric (GE Appliances). Haier Qingdao a acquis toutes les opérations à l’étranger de Haier Groupe en Juin 2015, dans le cadre de la stratégie d’expansion mondiale de Haier. Ce rapprochement avec la division électroménager de GE renforce d’avantage la compétitivité globale de Haier Qingdao et le partage d’expertise qui profite aux consommateurs mondiaux de la marque. En effet, GE Appliances bénéficie de plus de 100 ans d’héritage de marque, d’une clientèle fidèle haut-de-gamme, d’une équipe de direction expérimentée et talentueuse, d’une culture d’entreprise unique, d’un solide portefeuille de produits blancs, de son propre service de logistique, d’un réseau de distribution sur le marché nord-américain, ainsi que d’un système de contrôle de qualité bien défini.

« Cette alliance stratégique offre un nouveau point de départ pour les deux sociétés et je suis convaincu que ce partenariat va apporter une forte valeur ajoutée pour les parties prenantes des deux sociétés. De plus, nous partageons des objectifs communs que nous espérons réaliser ensemble comme le renforcement de la valeur des marques Haier et GE ainsi que le développement des compétences de nos employés en encourageant tous projets d’innovation et de coopération » commente M. Zhang Ruimin, président et PDG du Groupe Haier.

« Nous sommes heureux d’avoir cédé la division électroménager à Haier et d’avoir signé ce nouveau partenariat. Haier a la volonté de grandir sur le marché américain, de construire son industrie ici, et de continuer à investir sur le marché. L’innovation, le lancement de nouveaux produits, et le déploiement de la marque sont essentielles à sa stratégie globale. GE Appliances propose à Haier des produits d’excellence, des entreprises à la pointe de la modernité, et une équipe talentueuse. Ce partenariat nous permettra également d’implanter la marque GE en Chine  » commente également M. Jeff Immelt, PDG de General Electric.

La division électroménager de GE est basée à Louisville, dans le Kentucky et fait partie des leaders de l’électroménager en Amérique du Nord. L’entreprise dispose de neuf usines de fabrication dans cinq états américains et a construit un réseau mondial de logistique et de distribution ainsi que de solides relations clients. GE Appliances a réalisé en 2014 un chiffre d’affaires de 5,9 milliards de dollars et un EBITDA de 400 millions. Elle emploie 12000 salariés, dont 96% sont localisés aux Etats-Unis.

L’acquisition de GE Appliances est un investissement important dans l’expansion de la présence d’Haier aux Etats-Unis et dans l’hémisphère occidental. L’entreprise continuera également de travailler de manière indépendante sous la direction d’un conseil local avec la participation de l’équipe de direction actuelle de GE, qui guidera la stratégie et les opérations de l’entreprise. Haier s’est engagé à investir afin de développer la croissance de l’entreprise américaine.

Cette transaction créera une valeur immédiate et à long terme non seulement pour les communautés dans lesquelles les deux entreprises opèrent, mais aussi pour leurs employés, leurs clients, leurs partenaires et leurs actionnaires. Haier et GE Appliances apporteront leur support et auront accès au marché des consommateurs et fournisseurs de chaque région complémentaire d’Haier et de GE. A noter que, cette transaction apportera à GE Appliances un accès à la demande chinoise pour ses produits haut de gamme et participera à la croissance de la société au niveau international. En outre, par la création d’une société mondiale plus grande, la transaction offrira des possibilités accrues pour tous les employés.

«  Haier Qingdao et GE Appliances sont des entreprises leaders dans le domaine de l’électroménager sur les hémisphères Est et occidentaux. L’alliance des deux parties mènera à un accord parfait dont les bénéfices seront mutuels. Haier Qingdao et GE Appliances sont très complémentaires, en particulier dans les domaines de gestion de marque, de structure de marché, d’innovation produit, de chaîne d’approvisionnement et de gestion de la qualité. Ce rapprochement va renforcer à la fois les marques Haier et GE. L’équipe de gestion expérimentée de GE Appliances continuera d’assurer la direction de l’entreprise et sera impliquée dans le conseil d’administration. En outre, Haier Qingdao fournira soutien et opportunités de développement aux employés au sein de notre plate-forme mondiale d’exploitation. Nous bénéficions de l’expérience de KKR et de son vaste réseau, réelle valeur ajoutée à cette acquisition  » commente M. Liang Haishan, président de Haier Qingdao Co., Ltd,

Détails de la transaction

General Electric a conclu la cession de la totalité de ses activités d’électroménager à Haier Qingdao pour 5,4 milliards de dollars (5,0 milliards d’euros) en numéraire. La transaction est structurée principalement comme un achat d’actifs. Nette de certains avantages attendus, la valeur de la transaction représente un multiple de 8.2x sur la base estimée 2015 EBITA (Excédent brut d’exploitation) de GE Appliances, qui a augmenté de près de 50% par rapport aux niveaux il y a deux ans. La transaction inclut la participation de 48,4% de GE Appliances dans Mabe, une société d’électroménager mexicaine liée commercialement à GE Appliances depuis 28 ans. Dans le cadre de la transaction, en vertu de Haier Qingdao propriété, GE Appliances continuera à commercialiser le portefeuille actuel de marques GE pour une période de 40 ans (avec la possibilité de deux prorogations de 10 ans). Haier Qingdao espère que la transaction sera croissante en BPA (Bénéfice par action) dès la première année de la conclusion de l’opération.

Engagement des parties jusqu’à la conclusion de l’opération d’acquisition

La transaction est soumise aux dépôts réglementaires habituels en Chine et les autorisations anti-trust habituelles dans les pays concernés. Elle doit également être approuvée par les actionnaires de Haier Qingdao, soit le groupe Haier et le fonds de capital investissement américain KKR, qui ont ensemble 50,8% du capital. Le groupe Haier détient seul 41% du capital de Haier Qingdao.

« La division électroménager de GE a une valeur stratégique significative pour Haier. L’intégration de la division à Haier, combiné au partenariat global mis en place avec GE, établit une base solide pour la croissance à long terme de Haier. Nous soutenons pleinement l’équipe de direction de la société et nous sommes heureux de contribuer au succès de celle-ci. La réalisation de cette transaction et la coopération entre Haier et GE apportera à Haier un nouveau souffle dans son développement  » déclare David Liu, directeur de Haier Qingdao, Co-Directeur de l’Asie KKR Private Equity et Directeur de la direction de KKR Chine.

Les sociétés prévoient que la transaction soit conclue à la mi-2016.

Les conseillers

La Bank of America Merrill Lynch et PWC Corporate Finance agissent comme les conseillers financiers de Haier Qingdao. PWC Corporate Finance a soutenu la gestion de projet pour la transaction. Le cabinet d’avocats White & Case agit comme conseiller juridique à l’étranger pour Haier Qingdao. La Bank of America Merrill Lynch, China Development Bank et la China Construction Bank ont fourni un financement pour la transaction. China International Capital Corporation Limited et King & Wood Mallesons agissent respectivement comme conseillers financiers indépendants et conseillers juridiques internes de Haier Qingdao.