Stratégie La Chine élargit son éventail de politiques pour soutenir le secteur privé
Nous maintenons notre opinion constructive sur les actions chinoises malgré les performances tièdes du marché depuis début 2023 à aujourd’hui, car les décideurs politiques chinois visent à renforcer la confiance du marché grâce à des mesures plus favorables axées sur l’expansion de la (...)
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Stratégie ESG et biais de style sont-ils indissociables ?
La prise en compte de critères extra-financiers créée des biais de gestion dont la cyclicité génère un risque supplémentaire pour l’investisseur. Cependant ces biais peuvent être corrigés pour se rapprocher des caractéristiques des indices de marché. Cette démarche peut permettre une (...)
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Stratégie Une alternative à la gestion crédit euro classique : Smart et ESG
Notre analyse s’attache à filtrer les émetteurs présentant un risque spécifique important, soit pour des raisons fondamentales, identifiées par l’équipe analyse crédit, soit pour des raisons extra-financières, identifiées par notre approche ESG par les risques (...)
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Stratégie Survie de l’Euro et perspectives 2012 des classes d’actifs classiques
Sur la base d’une survie « in fine » de l’Euro avec notamment une monétisation indirecte contrainte mais néanmoins massive de la BCE, quelles sont les anticipations 2012 sur le Change, les taux courts, les taux longs et les actions (...)
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Stratégie Stratégie de couvertures à la hausse des taux … attention à la pente !
Dans le contexte actuel de taux historiquement bas, la question de la mise en place de couvertures à la hausse des taux se pose naturellement pour les portefeuilles obligataires. Une remontée des taux affecte les plus values latentes et met en risque le taux de rendement de (...)
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Stratégie Prévenir les biais d’allocation structurels pour gagner en réactivité
Les moteurs de performance comme les facteurs de risque sont des paramètres instables, du moins à court / moyen terme. Aussi délivrer une surperformance sur un horizon relativement long tout en évitant les chocs de marché transitoires n’est pas une tâche aisée pour les gérants (...)
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Stratégie Comment investir en périodes de volatilité sur le marché des devises
L’impact de l’exposition à une devise « accessoire » dans un portefeuille international peut être considérable, en particulier dans une optique à court-terme. L’un des principaux avantages de la couverture de change, est de réduire la volatilité et l’incertitude des (...)
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Stratégie Les obligations libellées en dollars affichent des écarts de taux attractifs
Les investisseurs situés dans des pays où les rendements sont faibles se tournent de plus en plus vers les obligations libellées en dollars, pour diversifier leurs portefeuilles en faveur d’actifs plus rémunérateurs. L’écart de rendement entre les actifs en dollars et en euros est (...)
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Stratégie Les conséquences du rééquilibrage spécial du NASDAQ 100 pour les investisseurs
Le 24 juillet, l’indice NASDAQ 100 a procédé à un rééquilibrage spécial afin de réduire la concentration de ce que l’on appelle les " magnificent seven" dans l’indice. Les sept actions dont la forte performance cette année a stimulé l’indice sont Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, (...)
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Stratégie Investir sur des fonds datés permet de concilier à la fois rendement et visibilité
Les fonds datés, ou fonds à échéance, ne sont pas des fonds obligataires comme les autres. Leur but est de contenir une sélection d’obligations arrivant à échéance à des dates semblables, offrant aux investisseurs un horizon d’investissement prédéterminé pour un rendement globalement (...)
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Stratégie Les matières premières sont plus qu’une simple couverture contre l’inflation
Les niveaux d’inflation enregistrés aux États-Unis et en Europe en 2022 ont été parmi les plus élevés depuis les années 80. Non seulement les banques centrales ont laissé la fête durer trop longtemps, mais en plus les nombreux soubresauts de l’offre ont fait grimper les prix en (...)
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Stratégie Marchés financiers : se couvrir contre les risques structurels nouveaux et ceux de stagflation
On dénombre au moins quatre risques structurels nouveaux à prendre en compte : réglementation , Moyen orient , crise de la zone Euro, et toujours la grande idée de changement de modèle de croissance des émergents
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Stratégie Les infrastructures en énergies renouvelables, une réponse robuste aux défis de l’inflation et de la transition énergétique
L’attrait de la classe d’actifs tient notamment à la visibilité des rendements et au potentiel de dividendes qu’elle assure à long terme.
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Stratégie Les 4 vertus cardinales du Smart Beta, où comment utiliser Platon, très concrètement, comme philosophie d’investissement
Etienne Vincent, responsable de la gestion quantitative de THEAM, explique comment les 4 principales sources récurrentes de surperformance sur le marché des actions, amplement reprises dans la thématique du « Smart Beta », peuvent être rapprochées des 4 vertus cardinales décrites (...)
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Stratégie Les styles actions et la grippe espagnole
Depuis le début de l’année 2020, les quatre styles actions (ou « facteurs ») ont généré des performances très diverses. Le momentum et la faible volatilité ont généré des performances positives par rapport au marché, tandis que les petites capitalisations et les valeurs à dividendes (...)
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