CPPI ou Constant Proportion Portfolio Insurance est une technique de gestion dynamique qui permet d'assurer une garantie minimale à échéance à l'investisseur...
<p>Les CPPI sont trés simplifiés dans cet article. Un lecteur non averti ne peut pas comprendre ce type de gestion avec une explication si courte. Un graphique s’impose dés qu’on parle de CPPI.</p>
<p>Merci pour l’exemple, je comprends mieux cette méthode de gestion. Le seuil de tolérance défini par le gérant, ici 5% dans l’exemple, est très déterminant j’ai l’impression ! sinon il serait continuellement en train de rebalancer ses allocations et consommerait énormement de frais de brokerage..</p>
<p>Auriez vous connaissance d’ un lien vers un document complet sur le sujet ? Je ne comprend pas bien le concept du coef multiplicateur. Comment avec 93% (au depart dans l’exemple) de l’investissement sur la partie risqué peut on assurer la garantie. Je comprend bien jusqu’ à la repartition floor / coussin (76.5 / 23.4) mais ensuite je suis perdu ? Comment avec 6% au final alloué sur l’actif sans rique peut on gartantir 80% ? Merci de votre aide car il est tres dur de trouver de la doc sur le sujet</p>
<p>Pour fredomaug, Multiplicateur = 1 / baisse max de l’Actif Risqué(%), où la baisse max de l’Actif Risqué(%) est obtenue après l’application d’un stress scenario sur l’actif risqué</p>
<p>Désolé, je ne viens pas souvent ! ODB pour moi est une "Option on Dynamic Basket", même principe qu’un CPPI mais sous la forme d’une option et avec un minimum de participation dans l’actif risqué... C’est vrai que ça m’aurait plu de voir un descriptif précis de l’ODB comme ici du CPPI.</p>
<p>Bonjour, je voulais seulement que quelqu’un m’explique le choix de Indexation (Coefficient multiplicateur) à 4, c’est expliqué que c’est grâce à des modèles quantitatifs. mais j’ai pas très bien compris comment ?</p>
<p>On m’a dit que CPPI c’est Buy high and sell low mais selon l’example, l’allocation en actif sans risque augmente, même si CAC 40 augmente.</p>
<p>Si CAC 40 augmente, et donc l’actif comporte bien et du coup on est sensé d’augmenter le % de l’actif risqué ? (Buy high and sell low)</p>
<p>J’en ai une doute sur la phrase suivante : Plus le sous-jacent risqué performe, plus l’indexation sera forte et plus le gérant augmentera la part d’actifs risqués.</p>
<p>On peut calculer le nombre d’actif risqué dans ce CPPI :</p>
<p>Au lancement, 93.78% d’actif risqué ; si on suppose le prix unitaire d’actif risqué est 1, il y aura 93.78% unité d’actif risqué dans le ptf Au bout d’un mois, le CAC 40 augmente 5% ; après allocation, le nombre d’actif risqué devient 104.71%*92.65%/(1+5%) = 92.39% (le prix unitaire d’actif devient 1+5%)</p>
<p>C’est-à-dire, on a vendu (93.78% - 92.39%) d’actif risqué, alors que CAC 40 performe</p>
<p>quelqu’un pourrait m’expliquer pkoi ?</p>