State Street Global Advisors lance le tout premier ETF sur les obligations convertibles internationales en gestion passive

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé le lancement sur Xetra, Deutsche Börse du fonds SPDR® Thomson Reuters Global Convertible Bond UCITS ETF, le tout premier fonds indiciel coté sur les obligations convertibles internationales. Ce fonds vise à offrir aux investisseurs une exposition transparente et aux coûts optimisés, au profil rendement risque unique à cette classe d’actifs.

Cet ETF reproduit l’indice Thomson Reuters Qualified Global Convertible Index, qui comprend actuellement les obligations convertibles d’émetteurs du monde entier, libellées en plusieurs devises.

Les obligations convertibles ont les caractéristiques à la fois des produits de taux et des actions. Comme les obligations d’entreprise classiques, les obligations convertibles payent un coupon fixe périodique et arrivent à échéance à une date précise. Mais elles diffèrent des obligations traditionnelles par l’option qu’elles confèrent à leurs détenteurs, leur donnant droit, et non le devoir, de convertir leurs obligations en un nombre prédéterminé d’actions de la société sous-jacente.

Cela signifie que les investisseurs sont potentiellement protégés par les caractéristiques des obligations sur les marchés en baisse, mais ils sont aussi en mesure de participer aux marchés en hausse, la valeur de l’option augmentant avec celles des actions. Ce potentiel de protection à la baisse et de participation à la hausse font des obligations convertibles un complément apprécié dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels comme des particuliers.

Commentant le lancement de ces fonds, Olivier Paquier, Responsable SPDR ETF pour La France, Monaco, L’Espagne et le Portugal, déclare : « SSGA gère des obligations convertibles en gestion passive sous un format ETF depuis plus de cinq ans aux États-Unis, pour près de 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, couvrant la partie liquide du marché américain des obligations convertibles ».
« Les obligations convertibles affichent des corrélations historiquement faibles par rapport aux marchés classiques des actions et des obligations, et enregistrent généralement une sensibilité moindre aux variations de taux d’intérêt par rapport aux obligations normales, ce qui en fait un excellent instrument de diversification des portefeuilles. Ces caractéristiques, combinées avec le potentiel pour les investisseurs de se protéger en phases de marché baissier tout en maintenant leur capacité de participer à la hausse, rendent les obligations convertibles plus intéressantes que les obligations ou les actions traditionnelles dans de nombreux cas ».
« Ce produit s’ajoute à notre gamme existante de SPDR ETF et offre une opportunité pour nos clients qui souhaitent accéder au beta de ce segment important du marché ».

59 SPDR ETF sont désormais disponibles en Europe. Le lancement de ce fonds fait suite à l’inscription à la cote en juin du SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF et du SPDR Russell 3000 U.S. Total Market UCITS ETF à la Bourse de Londres et sur Deutsche Börse.