Legg Mason annonce l’acquisition de Martin Currie

Legg Mason a annoncé l’acquisition de Martin Currie, spécialiste de la gestion active des actions internationales, dont le siège se trouve au Royaume-Uni. Avec ses six bureaux dans le monde, Martin Currie permet d’étendre l’offre produits de Legg Mason aux stratégies de gestion actions active, comprenant les actions internationales, les marchés émergents, les actions asiatiques et européennes ainsi que des stratégies spécialement orientées vers le Japon et la Chine.

La transaction devrait être quelque peu relutive pour les résultats de Legg Mason dans la première année et devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2014. Les conditions de la transaction n’ont pas été divulguées. L’entreprise deviendra un affilié clé pour Legg Mason, aux côtés de Brandywine Global, ClearBridge Investments, The Permal Group, QS Investors, Royce & Associates et Western Asset Management.

Toujours dans le cadre de cette transaction, Legg Mason Australian Equities (« LMAE ») avec 2,5 milliards de US$ d’actifs sous gestion et une équipe de 14 personnes dirigée par Reece Birtles, fera partie de Martin Currie, en adéquation avec la stratégie de Legg Mason qui consiste à réduire le nombre de ses filiales pour les rendre plus importantes. LMAE est un gérant actif d’actions australien, qui propose à ses clients des stratégies incluant des titres Small Cap, immobilier/ infrastructure, des stratégies de rendement et de Large Cap Value. Ces stratégies resteront sous le contrôle des équipes d’investissement de LMAE, alors que l’activité combinée bénéficiera d’une portée institutionnelle internationale étendue.

Avec une expérience de plus de 130 ans en tant que spécialiste en actions actives internationales, Martin Currie se concentre sur la création d’alpha et l’élaboration de relations d’excellence avec ses clients. Cela vient donc ajouter une grande valeur à l’ensemble des filiales de Legg Mason :

• 9,8 milliards de US$ d’actifs sous gestion.
• Un processus d’investissement axé sur la recherche fondamentale pour offrir des stratégies indicielles, « unconstrained », de rendement absolu et de stratégies « equity income » par l’intermédiaire de mandats séparés et de fonds.
• Une philosophie et un processus d’investissement évolutifs et distinctifs. Le groupe possède des compétences clés dans les marchés émergents internationaux, les marchés actions asiatiques européens et mondiaux.
• Une équipe d’investissement expérimentée aux ressources bien ancrées, de 46 professionnels de l’investissement et une équipe de gestion du risque intégrée au processus d’investissement qui possède de fortes compétences analytiques et les technologies et ressources nécessaires.
• Une gamme de produits alternatifs plusieurs fois récompensée avec un track record de 14 ans sur les stratégies long/short au Japon et en Europe.
• Une large clientèle institutionnelle, comprenant des fonds souverains, des fonds de pension, des entreprises, des fondations, des organisations caritatives, des family offices et des institutions financières.
• Une clientèle internationale fidèle également répartie entre l’Australie, l’Asie, la zone EMEA et les États-Unis.

Joe Sullivan, Président et CEO de Legg Mason, commente, « les capacités de gestion active en actions mondiales de Martin Currie permettent de combler la plus grande lacune dans notre offre de produits et sont un complément parfait à nos capacités d’investissement existantes. Les équipes de Martin Currie partagent notre passion pour l’innovation, notre engagement à générer de la performance et notre attachement à répondre aux besoins de nos clients. Martin Currie est une option stratégique parfaite pour accompagner le développement de notre business de gestion actions en Australie, où nous percevons des opportunités très intéressantes. Nous pensons qu’au fil du temps, notre plateforme de distribution retail mondiale pourra tirer profit des vastes capacités d’investissement de Martin Currie. Nous sommes ravis d’être le partenaire de choix de grands investisseurs tels que Martin Currie. »

Willie Watt, Directeur général de Martin Currie, déclare : « Nous sommes convaincus que Legg Mason est le partenaire stratégique idéal pour développer nos activités et nous positionner comme le spécialiste international et stratégique en actions internationales dans l’une des sociétés de gestion indépendantes les plus puissantes au monde. Le plus important pour nos clients, c’est que ce partenariat nous offre une autonomie d’investissement et opérationnelle, ce que nous proposons au client reste donc inchangé.
En partenariat avec Legg Mason, nous aurons un accès efficace aux nouveaux marchés et aux segments de clientèle grâce à leur important réseau de distribution retail, ainsi qu’un précieux capital initial qui nous permettra d’être au premier plan de l’innovation produits. »

La direction générale de Martin Currie a signé de nouveaux contrats à long terme conjointement à la transaction, permettant de maintenir la dynamique et la stabilité.

Legg Mason a été conseillé par J.P. Morgan Securities LLC et Dechert LLP ; Martin Currie a été conseillé par la Banque d’investissements UBS ; et le Groupe Institutional Selling a été conseillé par Herbert Smith Freehills CIS LLP.