Le FCP Vatel Small Caps Flexible enregistre une performance de +18,2 % au cours de l’année 2014, +56.06% sur 3 ans

Créé le 3 septembre 2010, le FCP (Fonds Commun de Placement) Vatel Small Caps Flexible (FR0010916916) a réalisé cette hausse malgré un contexte de marché très volatile. Une performance qui se compare favorablement à celle de l’indice parisien CAC Small (+7,13 % en 2014) et à celle du CAC 40 (?0,5 %). Vatel Small Caps Flexible, qui vise un objectif annuel de +6 %, affiche un gain de +56,06 % sur trois ans.   Des résultats qui permettent à Vatel Small Caps Flexible de se situer dans le « top 10 » du palmarès Europerformance pour les fonds Flexible Europe, avec une 8ème place sur 411 fonds en 2014 et une 9ème place sur 306 fonds sur trois ans. 

Au cours de l’année 2014, Vatel Small Caps Flexible a conservé ses 5 étoiles Morningstar (avec une notation de préservation du capital qui s’est améliorée à 5 sur une échelle de 5) et a obtenu les meilleurs scores Lipper (préservation du capital, performances régulières, performance absolue). 

Une gestion fondée sur une connaissance intime des PME cotées

Vatel Small Caps Flexible met en œuvre une gestion active et discrétionnaire, l’exposition aux actions pouvant varier entre 0 et 100 % :

• sélection d’actions françaises de capitalisation inférieure à 250 M€ : entre 0 et 80 % de l’actif, avec une fourchette cible à 40%,
• sélection d’OPCVM de droit français de catégories : entre 0 et 100 % de l’actif,
• sélection d’obligations et de titres de créances français : entre 0 et 100 %.

Les gérants sont fortement impliqués dans le fonds dont ils détiennent près de 10 % de l’actif net. Ils appliquent une gestion prudente et totalement flexible dans l’univers des PME qu’ils suivent depuis de nombreuses années.

Au 31 décembre 2014, le portefeuille comptait 17 lignes dont aucune ne représente plus de 5,3 % du portefeuille (les 5 principales participations sont les sociétés Argan, Heurtey Petrochem, Microwave Vision, Infotel et Pharmagest). Fin 2014, l’équipe de gestion a poursuivi la baisse de l’allocation en actions qui représente 26 % de l’actif net, un niveau qui constitue un point bas et qui reflète une grande prudence par rapport à la valorisation des small caps dans un environnement économique fragile. Les liquidités ont été investies à hauteur de 21,2 % en obligations de PME small caps de maturité 3 à 5 ans.