La stratégie LOW VOLATILITY gérée par THEAM dépasse le milliard d’euros sous gestion

Cette stratégie actions a collecté près de 250 millions d’euros [1] depuis le début de l’année 2015. Le fonds Parvest Equity World Low Volatility (investi sur les actions des pays développés) a enregistré à lui seul plus de 140 millions d’euros [2] de collecte nette et a continué d’afficher de belles performances en cette période de hausse des marchés actions, après une surperformance en 2014.

Répertorié parmi les stratégies smart beta, le processus d’investissement Low Volatility repose sur « l’anomalie de faible volatilité », observée par de nombreux chercheurs depuis plus de 40 ans, selon laquelle un portefeuille composé de valeurs peu volatiles, génère sur le long terme un rendement et une performance ajustée du risque plus élevés que l’indice de marché.

Depuis un an, le fonds Parvest Equity World Low Volatility a réalisé une performance annualisée de +38,4 % [3] avec une volatilité annualisée de 11,40 %, contre une progression de son indice de référence, le MSCI World Net Return Index, de +36,1% avec une volatilité annualisée de 11,96% sur la même période [4].

En d’autres termes, la stratégie de sélection des actions les moins volatiles a contribué positivement à la performance et a ainsi permis de compenser le profil défensif du fonds (caractérisé par un béta ex-ante de 0.8) en période de hausse des marchés actions. Depuis son lancement, les dix valeurs qui ont le plus contribué à la performance [5] du fonds sont les suivantes : Sigma-Aldrich (Royaume-Uni), Embridge (Canada), Hoya (Japon), Yum ! Brands (Etats-Unis), Fiserv (Etats-Unis), Directv (Etats-Unis), Reed Elsevier Nv (Pays-Bas), Berkshire Hathaway (Etats-Unis), Reed Elsevier Plc (Pays-Bas) et W. W. Grainger (Etats-Unis) [6].

« Investi sur les actions les moins volatiles au sein de chaque secteur, le fonds Parvest Equity World Low Volatility possède un profil plutôt défensif et s’adresse aux investisseurs soucieux de se protéger contre un retour de la volatilité sur les marchés. La stratégie du fonds présente également une excellente source d’alpha sur le long terme, car malgré son caractère défensif, elle a par exemple été capable de capter quasiment toute la hausse des marchés actions au premier trimestre 2015. Ce profil asymétrique séduit particulièrement les investisseurs de long terme qui souhaitent s’exposer aux marchés actions mondiaux », explique Laurent Lagarde, gérant du fonds Parvest Equity World Low Volatility.