Focus sur 4 opportunités d’investissement : hôtellerie, EHPAD, promotion immobilière, énergies renouvelables

Le positionnement d’123Venture est resté le même depuis 15 ans : démocratiser l’accès des investisseurs privés au Private Equity. Les investisseurs privés comme les investisseurs institutionnels sont à la recherche de rendement et souhaitent diversifier leurs investissements en s’impliquant dans l’économie réelle et dans des secteurs d’activité compréhensibles...

« Le positionnement d’123Venture est resté le même depuis 15 ans : démocratiser l’accès des investisseurs privés au Private Equity. Les investisseurs privés comme les investisseurs institutionnels sont à la recherche de rendement et souhaitent diversifier leurs investissements en s’impliquant dans l’économie réelle, avec des actifs tangibles, et dans des secteurs d’activité compréhensibles. Ainsi nos clients ont pu, par exemple, investir récemment dans un hôtel de luxe à Chamonix, s’allier aux cotés de grands promoteurs sur de nouveaux programmes qualitatifs dans des zones tendues, constituer l’équivalent du 11ème groupe Français d’EHPAD en France..., tout cela sous le regard scrupuleux et nécessaire des autorités de contrôle. Si 123Venture continue de proposer une offre fiscale, nous structurons également des opportunités d’investissement de diversification sous forme de Club Deal » a déclaré Xavier Anthonioz, Président de 123Venture.

Loi de Finances Rectificative 2015 (LFR 2015)

La LFR 2015 vise à mettre la loi française en conformité avec la règlementation européenne. L’objet principal est un recentrage des conditions d’investissement sur les sociétés plus jeunes ainsi que l’augmentation du plafond de financements issus des dispositifs incitatifs qui passe de 2,5 M€ sur 12 mois à 15 M€ depuis la création de l’entreprise. En plus des harmonisations avec les règles européennes, le législateur français a exclu la promotion immobilière du dispositif TEPA ISF. Ces différentes mesures sont applicables aux Fonds agréés à compter du 1er janvier 2016 ainsi qu’à tous les investissements en direct effectués au capital de PME.

Les Energies Renouvelables

Le financement global d’123Venture dans ce secteur s’élève à 1 500 M€ (dette incluse), à travers 150 unités de production représentant un total de 700 MW, soit l’équivalent du besoin annuel de la ville de Lyon.
Aujourd’hui, les énergies renouvelables forment une classe d’actif à part entière. La technologie sous-jacente est désormais mature et cela permet d’avoir plus de visibilité dans le développement des projets. Le photovoltaïque, l’éolien, la biomasse ainsi que l’hydroélectrique représentent un vecteur majeur de la transition énergétique. L’électricité produite par des sources de production vertes n’est plus seulement propre, elle devient intéressante en termes de rentabilité d’où un regain d’intérêt de la part des investisseurs. A ce titre en 2014 et 2015, les investissements dans les énergies renouvelables ont surpassé les investissements dans les énergies fossiles.

L’Hôtellerie

Les Fonds gérés par 123Venture ont investi dans 76 hôtels dont 41% de 3 étoiles et 35% de 4 étoiles, répartis partout en France, totalisant 4.718 chambres, ce qui représente un financement global (dette incluse) de 530 M€. D’une manière générale, le secteur est en croissance en France. A Paris, le secteur hôtelier a connu un ralentissement à cause des attentats de 2015. Le géant AirBnB est plus perçu comme un challenger que comme une réelle menace aujourd’hui par les hôteliers, puisque sa part de marché en valeur peut être estimée entre 6 et 8%, focalisée principalement sur la clientèle famille. La France reste un des pays les plus visités au monde avec un flux de touristes internationaux toujours plus important. Il existe une forte profondeur de marché dans ce secteur que nous estimons stratégique et porteur pour les prochaines années.

Les EHPAD

123Venture a investi 88 M€ dans 23 établissements (soit un total de 1 480 lits) et devient l’équivalent du 11e groupe français d’EHPAD en termes de nombre de lits.
Les EHPAD sont des actifs défensifs et porteurs puisqu’il existe une forte demande due à l’accroissement de la population des « grands aînés » et au vieillissement des aidants. L’offre (numerus clausus) reste donc inferieure à la demande, ce qui génère de la rareté et permet au secteur de connaître une croissance structurelle. La médicalisation est de plus en plus accrue et le besoin de modernisation des sites est de plus en plus fort en raison des contraintes et des normes réglementaires. C’est donc un secteur en besoin de financements et qui suscite un fort intérêt de la part des investisseurs.

La promotion immobilière

123Venture a investi au total plus de 81 M€ dont 68% en direct dans les opérations de promotion et 32% en financement obligataire de promoteurs immobiliers. 123Venture dispose ainsi d’une vingtaine de partenaires de renom.
La promotion immobilière est un marché en forte croissance en France où il existe un réel regain d’intérêt de la part des investisseurs puisque ce secteur repose sur des actifs concrets et relativement simples à comprendre. Le marché français présente également la particularité de connaître un important déficit de logements. Cependant des risques existent d’où l’importance de rester discipliné et vigilant dans la sélection des dossiers et la structuration des opérations.

Next Finance , 29 mars

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