Eres publie les résultats 2017 de son étude annuelle sur les Fonds d’Epargne Salariale

Objectif de l’étude :

• Donner une vision d’ensemble du marché de l’épargne salariale ;
• Mieux comprendre les caractéristiques et les frais des FCPE ;
• Mesurer leur performance et leur maîtrise du risque pour les comparer efficacement dans l’intérêt des salariés qui en bénéficient.

Résultats significatifs :

1. La performance des FCPE monétaires continue à se dégrader en 2016.

• La performance des FCPE monétaires est nulle ou négative pour 93% des fonds, en 2016.
• Cette performance moyenne des FCPE monétaires continue à se dégrader. Elle est tombée à -0.14% en 2016, contre -0.01% en 2015.
• Pourtant, près d’un tiers des encours d’épargne salariale (hors actionnariat) restent encore investis en fonds monétaires, même si le poids du monétaire baisse régulièrement depuis 2014 : 34,6% en 2014, 32,8% en 2015 et 31% en 2016.

2. Les frais de gestion réels des FCPE baissent en 2016 alors qu’ils sont déjà moins élevés que ceux de la gestion classique en OPC.

• Les frais de gestion réels des FCPE, affichés dans les Documents d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) baissent de 6% entre 2014 et 2016 : 1,35% en moyenne contre 1,27%.
• Les frais de gestion réels moyens des FCPE sont moins élevés que les frais courants moyens des autres fonds : les frais de gestion réels moyens des FCPE en 2016 s’élèvent à 1,27% alors que les frais courants moyens des FCP/SICAV s’élèvent à 1,40%.

3. Nouveauté 2017 : L’Argus des FCPE© analyse, pour la première fois cette année, les FCPE solidaires.

• Les encours des FCPE solidaires s’élèvent à 6,2Mds€, au 31/12/2016, soit 8,4% des encours des FCPE (hors actionnariat).
• Ils ont progressé de près de 30% en moyenne par an depuis 2011 surtout grâce à l’obligation d’étendre aux PEI/PEE la présence d’au moins un fonds solidaire, depuis le 1er janvier 2010 (LME – Loi de Modernisation de l’Economie du 4 août 2008).
• L’épargne salariale solidaire reste le principal moteur du financement des entreprises solidaires. Ainsi, elle représente 62% de l’encours total de l’épargne solidaire.
• En 2016, la part moyenne de l’investissement solidaire des FCPE solidaires s’élève à 6,5%, ce qui représente 400 millions d’euros réellement investis en solidaire via l’épargne salariale (les fonds doivent respecter un ratio d’investissement de 5 à 10% en titres solidaires).

« L’épargne solidaire consiste à financer l’économie solidaire : des associations, sociétés coopératives, entreprises non cotées, ayant pour objectif principal la recherche d’une utilité sociale, par exemple l’insertion emploi, le logement social, ou le micro-crédit, … Il ne faut pas confondre le solidaire avec l’Investissement Socialement Responsable (ISR) qui investit dans les entreprises cotées selon des critères financiers mais aussi extra financiers dits critères « ESG » : critères environnementaux sociaux et de gouvernance d’entreprise. », précise Olivier de Fontenay, associé fondateur d’Eres.