Amundi signe un accord avec Oddo & Cie en vue de l’acquisition de Kleinwort Benson Investors

KBI, une filiale de BHF Kleinwort Benson Group, acquis récemment par le groupe Oddo, est une société de gestion d’actifs en forte croissance, spécialisée dans la gestion actions. Basée à Dublin (Irlande), avec des bureaux à Boston et New York, elle emploie 62 personnes. Ses équipes de gestion très expérimentées gèrent 7,6 milliards d’euros d’actifs au 31 mars 2016, principalement en stratégies actions globales. KBI a enregistré d’excellentes performances au cours des dernières années, et une croissance dynamique de ses encours sous gestion : +28% en moyenne par an entre 2011 et 2015.

La clientèle de KBI est très équilibrée entre institutionnels, gestion déléguée et distributeurs tiers. La société s’est développée avec succès en Amérique du Nord, où sont domiciliés 52% de ses clients (en termes d’actifs sous gestion), alors que l’Irlande et le Royaume Uni représentent ensemble 26%, l’Europe continentale 14% et l’Asie 8%.

En 2015, KBI a dégagé des revenus de 31 millions d’euros et un résultat net de 9 millions d’euros.

Amundi et KBI sont très complémentaires en termes de produits et de zones géographiques : l’expertise en actions globales de KBI renforcera sensiblement l’offre de gestion actions d’Amundi ; en contrepartie, KBI bénéficiera de la présence commerciale d’Amundi auprès des clientèles institutionnelles et retail en Europe, en Asie et au Moyen-Orient.

L’opération bénéficie du plein soutien du management de KBI, qui est associé de manière significative au capital de la société. KBI conservera son autonomie opérationnelle, de distribution et d’investissement. Sean Hawkshaw et Noel O’Halloran resteront respectivement Directeur Général et Directeur des Gestions (CIO). Il est prévu que l’ensemble des équipes reste en place.

Cette transaction s’inscrit pleinement dans le cadre des critères financiers définis par Amundi pour ses acquisitions, avec un effet relutif immédiat sur le bénéfice par action et un retour sur investissement attendu supérieur à 10% en trois ans.

Parallèlement à la transaction, Oddo et Amundi renforceront leur coopération, notamment à travers la distribution croisée de leurs expertises.

Yves Perrier, Directeur Général d’Amundi, a déclaré : « Nous sommes très heureux d’accueillir KBI comme nouvelle plate-forme au sein du groupe Amundi. Cette acquisition est parfaitement en ligne avec la stratégie d’Amundi présentée lors de notre récente introduction en bourse. Elle permet en effet de renforcer notre offre par une expertise actions complémentaire et performante, et d’en faire bénéficier notre clientèle en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. »

Sean Hawkshaw, Directeur Général de KBI, a déclaré : « Amundi est un gestionnaire d’actifs de haute réputation, qui sera un partenaire solide sur le long terme pour KBI. Cette nouvelle phase dans notre croissance est très enthousiasmante. Nous sommes convaincus que la combinaison d’Amundi comme actionnaire majoritaire et de la participation significative détenue par les membres clés du management constitue une structure actionnariale idéale pour continuer à développer la société tout en nous permettant de fournir les meilleurs retours sur investissement et le meilleur service à nos clients dans le monde.  »

Philippe Oddo, Associé-Gérant de Oddo & Cie, a déclaré : « Amundi apportera un accompagnement de grande qualité tant aux équipes de KBI qu’à leurs clients, et nous sommes convaincus que cette opération sera un succès.  »

La transaction est sujette aux approbations usuelles des autorités règlementaires et de certains clients, et devrait être clôturée au troisième trimestre de cette année.