Note Quelle méthode choisir pour le calcul du SCR Marché des obligations convertibles ?
Selon Laura Gesret-Jubin, Ingénieure Recherche CPR AM, la valorisation à l’aide d’un pricer spécifique de titres hybrides assure un calcul précis tenant compte de toutes les spécificités de l’instrument et permet ainsi de tenir compte de l’intégralité de la réduction de (...)
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Réglementation Solvabilité 2 : focus sur le dampener actions
L’entrée en vigueur de Solvabilité II est maintenant imminente et les derniers calibrages se précisent. Notre équipe de recherche se propose ici de revenir sur l’un des éléments clé dans le calcul du SCR Marché : le fameux effet "dampener". Ce mécanisme, qui permet de moduler le choc (...)
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Note Quelles solutions pour le secteur de l’assurance face à l’environnement de taux bas en Europe ?
L’EDHEC Business School analyse d’une part, les conséquences macroéconomiques du Quantitative Easing (QE), d’autre part, en quoi la situation de taux d’intérêt bas constitue pour le secteur de l’assurance un véritable défi et détermine quelles sont les solutions pour s’adapter à ce (...)
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Réglementation Révision de Solvabilité 2 : quelques assouplissements à l’actif, mais un recalibrage conséquent du risque de taux d’intérêt
La balle est maintenant dans le camp de la Commission Européenne, pour une promulgation définitive des propositions d’ici fin 2018, en vue d’une entrée en vigueur en janvier 2019, avant la prochaine clause de revue, qui devrait porter sur le paquet branches longues et le choc (...)
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Réglementation Solvabilité II : Formule standard ou Modèle Interne ?
Alors que la directive Solvabilité II est entrée en vigueur en ce début d’année 2016 en Europe, de nombreuses compagnies d’assurance ont fait le choix de passer en Modèle Interne en lieu et place de la Formule Standard proposée par défaut par le Superviseur européen. Si ce choix (...)
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Réglementation Point d’actualité Solvabilité 2
La directive Solvabilité 2 a été transposée en droit français par voie d’ordonnance le 2 avril dernier. La France fait ainsi partie des 11 pays européens prêts pour une mise en œuvre de Solvabilité 2 au 1er janvier 2016 sur le plan législatif. Les codes des assurances, de la sécurité (...)
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Interview Agnès Lossi : « Nous nous attendons à beaucoup d’avancées en matière de gestion dynamique de bilan et de pilotage des fonds propres et de leur volatilité »
Selon Agnès Lossi, Directrice Associée au sein de la société de conseils Indefi, la contribution du risque de marché aux besoins de fonds propres est élevée. Il représente près de 50 % des exigences en capital d’après une analyse de (...)
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Réglementation Solvabilité II, menace ou opportunité pour les Asset Managers ?
S’ils ne sont pas directement soumis à la directive, les asset managers sont, en tant que partenaires des assureurs dans la gestion de leurs investissements, beaucoup plus concernés qu’il n’y paraît par les nouvelles dispositions et doivent eux-aussi s’y préparer, dès (...)
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Note Stress-test de marché et Value-at-Risk des hedge funds dans le cadre Solvency II : vers le développement de modèles internes
L’utilisation de modèles de VaR, essentiellement basée sur l’exploitation du track record d’un hedge fund ne rend que partiellement compte des risques réels qu’il véhicule...
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Réglementation Neuf assureurs sur dix dans la région EMEA considèrent Solvabilité II comme leur plus grand défi réglementaire
Neuf assureurs sur dix (91 %) basés en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA) affirment que la préparation pour la mise en œuvre de la directive Solvabilité II constitue un défi pour leur organisation, 31 % d’entre eux qualifiant même ce défi de « majeur (...)
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Stratégie Innovation technologique : comment les assureurs remanient leur infrastructure pour assurer leur avenir
Les exigences accrues de la réglementation, notamment les données nécessaires pour calculer les exigences en capital sous le régime de Solvabilité II, rendent la situation actuelle insoutenable à long terme.
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Innovation Dexia AM lance le fonds Equities Global Optimum
Selon Nagi Nasr, Responsable des solutions d’investissement alternatives chez Dexia AM, alors que l’investissement traditionnel en actions implique un SCR à 39% pour les assureurs, la stratégie de gestion mise en œuvre dans Equities Global Optimum limite le SCR à moins de (...)
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Innovation La Banque Postale Asset Management élargit son offre d’Actions couvertes
Pour répondre aux besoins de diversification des assureurs et mutuelles qui évoluent sous les contraintes de Solvency II, le fonds LBPAM Actions Opti Indice Euro permet aux investisseurs de bénéficier de la performance des marchés actions de la zone euro en minimisant le coût de (...)
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Interview Marie Lemarie : « Nous avons divisé par deux nos expositions action entre 2011 et 2016 »
Selon Marie Lemarie, directeur des investissements chez Groupama SA, la conjonction de solvabilité et de l’environnement de taux bas ont milité pour une réduction du risque action. L’assureur a ainsi divisé par deux son exposition action entre 2011 et (...)
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Réglementation De nouvelles propositions pour alléger le coût en capital des investissements en actions
Les propositions concernant le traitement des actions sont plus conséquentes, suite au lobbying notamment de la France et des eurodéputés, afin de lever les freins sur l’investissement en actions et donc sur le financement de (...)
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